Templeton Emerging Markets Sustainability Fund

Fondo investavimo tikslas – didinti kapitalo vertę ir perorientuoti kapitalą į tvarumą investuojant į bendroves, kurios įrodo savo teigiamą indėlį į tvarumą. 

Fondas siekia savo tikslo, įgyvendindamas politiką investuoti visų pirma į diversifikuotą nuosavybės vertybinių popierių portfelį, esantį įmonėse, kurių pagrindinė verslo veikla yra besivystančiose ar besiformuojančiose šalyse ir kurios demonstruoja gerus ar gerėjančius tvarumo kriterijus, kaip apibrėžta privalomoje investicijų valdytojų ESG reitingavimo metodikoje.  

Fondas atlieka kruopštų ir holistinį kiekvienos bendrovės ESG vertinimą pagal 3 ramsčius, kuris apima: (i) produktų ir / arba paslaugų atitiktis teigiamoms aplinkos ir / arba socialinių rezultatų sritims, (ii) intencija išlaikyti arba pagerinti įmonės veiklos modelio ESG pėdsaką ir (iii) perėjimo gerėjimo potencialas dalyvaujant Investicijų valdytojams kaip aktyviems savininkams. 100 proc. įmonių, į kurias investuoja Fondas, atliekamas šis ESG įvertinimas ir Investicijų valdytojas prieš investuodamas skiria bendrą savo reitingą kiekvienai įmonei. Fondas investuoja tik į tokias įmones, kurios surenka mažiausiai A įvertinimą vidinio ESG įvertinimo metu ir atsisako tokių įmonių, kurios surenka BBB arba mažiau. Atsižvelgiant į tai, kad taikomas „iš apačios į viršų“ ir didelio įtikinamumo požiūris, Fondas paprastai didesnę svertinę dalį skiria įmonės, kurios pagal šį įvertinimą surenka AA arba AAA reitingą. Šio ESG įvertinimo 3 sritys išsamiai aprašytos toliau, kartu su papildomomis ESG išimtimis, kurias taiko Fondas, ir pagal jį investavimo schema paprastai atmeta bent 20 proc.  

• Atitiktis – Investicijų valdytojai siekia įmonių, kurių produktai ir / arba paslaugos prisideda prie vieno ar daugiau šešių teigiamų socialinių ir / arba aplinkos rezultatų sričių pagal JT DVT.  

o Šešios teigiamų rezultatų sritys yra šios: (i) baziniai poreikiai (prekės ir paslaugos reikšmingai prisideda prie vystymosi), (ii) gerovė (geresnė sveikatos apsauga, išsilavinimas, teisingumas ir lygios galimybės visiems), (iii) orios darbo sąlygos (saugių, socialinę įtrauktį didinančių darbo vietų ir darbo sąlygų kūrimas visiems), (iv) sveikos ekosistemos (ekologiškai nepažeistų kraštovaizdžių ir jūrų išsaugojimas žmonėms ir gamtai), (v) klimato stabilumas (sprendimai kaip pažaboti Žemės temperatūros kilimą) ir (vi) išteklių saugumas (gamtinių išteklių saugojimas veiksmingai naudojant ir perdirbant).  

• Intencijos – Investicijų valdytojai įvertins, kaip įmonės praktikomis ketinama gerinti ir išlaikyti savo veiklos modelio ESG pėdsaką. Investicijų valdytojas atliks faktais pagrįstą ESG įvertinimą, kad paskirtų reitingą. Toliau pateikiami ESG elementų pavyzdžiai, į kuriuos atsižvelgiama vertinant įmonę: 

o Aplinkosaugos tema apima tokius klausimus kaip veiksmingas išteklių naudojimas, anglies dioksido emisijų valdymas, atliekų prevencija ir perdirbimas bei taršos prevencija ir kontrolė.  

o Socialinė tema gali apimti tokius klausimus kaip darbo standartai, sąžiningas darbo užmokestis, įvairovė ir lyčių pusiausvyra, sveikatos ir saugos praktikos bei produktų sauga.  

o Valdymo tema gali apimti tokius klausimus kaip tinkamos apskaitos praktikos, interesų derinimas, valdybos veiklos veiksmingumas, kapitalo paskirstymas, akcininkų teisės ir informacijos atskleidimo kokybė. 

• Parėjimas – Investicijų valdytojas įvertina potencialų gerėjimą dviejose pirmiau nurodytose srityse įsitraukdamas kaip aktyvus valdytojas. tai yra tikslinis įsitraukimas, turintis konkrečius tikslus ir uždavinius pagal gerėjimo apimtį. 

Taip pat Fondas taiko konkrečias ESG išimtis ir neinvestuos į įmones, kurios, remiantis Investicijų valdytojų atlikta analize: 

• Pakartotinai ir / arba rimtai pažeidžia Jungtinių Tautų pasaulinį susitarimo principus; 

• Gamina branduolinius ar prieštaringai vertinamus ginklus, kurie apibūdinami kaip priešpėstinės minos, biologiniai ir cheminiai ginklai, nusodrinto urano ir kasetiniai šaudmenys, arba gamina dalims, naudojamoms tokiuose ginkluose. Įmonės, kurios gauna daugiau nei 5 proc. pajamų iš kitų ginklų, taip pat bus atmetamos; 

• Gamina tabaką ar tabako produktus; arba gauna pajamų iš tokių produktų, kurios viršija 5 proc.; 

• Gauna daugiau nei 5 proc. pajamų iš šilumos gamyboje naudojamos anglies gavybos arba netradicinės naftos ar dujų gavybos. 

• Gauna daugiau nei 5 proc. pajamų iš lošimų arba suaugusiems skirtų pramogų; 

• Bet kuri įmonė, kuri įtraukta į Norges Bank Investment Management (NBIM) išimčių sąrašą. 

Investicijų valdytojas naudojasi nustatytu patentuotu tyrimų ir įtraukimo procesu, kuris apima: 

• Vidinis įvertinimas - 3 ramsčių ESG vertinimas 

• Aktyvumas ir sekimas – tiksliniai veiksmai su konkrečiais tikslais ir uždaviniais, atsižvelgiant į tobulinimo galimybes 

Be to, Investicijų valdytojas naudojasi išorės tyrimų paslaugų teikėjų, įskaitant: 

• MSCI 

• Sustainalytics 

• Bloomberg 

• CDP 

• ISS 

• Glass Lewis 

Tvarumo klausimai yra svarbiausias ir privalomas investavimo į kiekvieną įmonę aspektas. ESG veiksniai yra tvarumo rodikliai ir šis įmonės įvertinimas atliekamas kartu su tradicine finansine ir ekonomine analize. Fondas atlieka kruopštų ir holistinį kiekvienos bendrovės ESG vertinimą pagal 3 ramsčius, kuris apima: (i) produktų ir / arba paslaugų atitiktis teigiamoms aplinkos ir / arba socialinių rezultatų sritims, (ii) intencija išlaikyti arba pagerinti įmonės veiklos modelio ESG pėdsaką ir (iii) perėjimo gerėjimo potencialas dalyvaujant Investicijų valdytojams kaip aktyviems savininkams. 

Siekdama įvertinti Fondo tvarių investicijų tikslų laikymąsi, komanda vertins, kaip portfelį sudarančios bendrovės veikia prisidėdamos prie teigiamų socialinių ir / arba aplinkos rezultatų sričių, susijusių su baziniais poreikiais, gerove, oriomis darbo sąlygomis, sveikomis ekosistemomis, klimato stabilumu ir išteklių saugumu pagal JT DVT. Investicijų valdytojas taip pat gali vertinti portfelį pagal šiuos rezultatus taikydamas atitinkamus rodiklius, jeigu tokie yra, pvz., žmonių populiacijoje skaičius arba procentas, kuriems naudą teikia, būtiniausių poreikių, svarbiausi vystymosi, pragyvenimo standartai ir darbo vietų kūrimas, taip pat energijos išsaugojimo, anglies dioksido mažinimo ir gamtinių išteklių kokybės ir saugojimo kiekis arba rodiklis.