Templeton Global Climate Change Fund

Fondo investavimo tikslas – prisidėti prie klimato kaitos švelninimo ir prisitaikymo prie jos, kaip numatyta Paryžiaus klimato susitarime, kartu siekiant kapitalo vertės padidėjimo.

Fondas siekia savo tikslo pirmiausia investuodamas į pasaulinių kompanijų akcijų vertybinius popierius, teikiančius sprendimus klimato kaitos rizikai sušvelninti ir (arba) prisitaikyti prie jos arba kurios savo verslo modelius daro atsparesnius ilgalaikei rizikai. klimato kaita ir išteklių išeikvojimas. Investicijų valdytojas mano, kad tokios įmonės finansiškai ir konkurencingai yra geriau pasirengusios perėjimui prie mažai anglies dioksido į aplinką išskiriančios ir labiau suvaržytos išteklius ekonomikos. Investicijų valdytojas taiko nuodugnią analizę, kad atrinktų nuosavybės vertybinius popierius, kurie, jo nuomone, yra nepakankamai įvertinti, remdamasis tokiais veiksniais kaip numatomas jų ilgalaikis uždarbis ir verslo turto vertė.

Fondas siekia savo klimato kaitos švelninimo ir prisitaikymo prie jos tikslą investuodamas į įmones, kurios mažina išmetamųjų teršalų kiekį, gerina išteklių naudojimo efektyvumą ir riboja fizines klimato kaitos pasekmes, kad Fondo portfelio anglies pėdsakas būtų suderintas su 2015 m. gruodžio mėn. priimtu reikšmingu Paryžiaus klimato susitarimu. . Įmonės, kurios gali gauti finansinės ir konkurencingos naudos iš perėjimo prie pasaulinės mažai anglies dioksido į aplinką išskiriančių technologijų ekonomikos, gali būti suskirstytos į tris dideles kategorijas:

• Sprendimų teikėjai: (>50 % grynojo turto) įmonės, kurios daugiau nei 50 % pajamų (arba alternatyvių metrikų, pvz., turto) gauna iš produktų ir paslaugų, kurios tiesiogiai ar netiesiogiai mažina pasaulinę taršą, gerina išteklių efektyvumą ir (arba) apsaugo nuo fizinės klimato kaitos pasekmės. Sprendimų veikla paprastai siejama su viena iš šių temų: atsinaujinanti energija, energijos vartojimo efektyvumas, vandens ir atliekų tvarkymas, tvarus transportas ir tvari miškininkystė ir žemės ūkis. Saugumo pasirinkimą lemiantys veiksniai apima investicijų valdytojo pajamų ir pelno iš sprendimų procentą, įmonės grynąjį poveikį šiltnamio efektą sukeliančių dujų išmetimui ir išteklių naudojimui bei galimybių, atsirandančių dėl perėjimo prie mažo anglies dioksido kiekio, valdymą.
• Pereinamosios įmonės: (<50 % grynojo turto) įmonės, kurių emisija arba išteklių intensyvumas yra vidutinis arba didelis, ir kurios deda pramonėje pirmaujančias pastangas jas sumažinti. Tokios įmonės turės mažesnį nei vidutinį numatomą anglies dioksido intensyvumą dėl istorinio šiltnamio efektą sukeliančių dujų emisijos mažinimo ir kiekybinių mažinimo tikslų, arba jų pajamos iš sprendimų bus didesnės nei vidutinės. Saugumo pasirinkimą lemiantys veiksniai apima investicijų valdytojo požiūrį į įmonės gebėjimą pasiekti anglies dioksido ir išteklių intensyvumą, atitinkantį Paryžiaus klimato susitarimo ilgalaikius globalinio atšilimo tikslus, šiltnamio efektą sukeliančių dujų emisijų atskleidimo kokybę, klimato kaitos švelninimo ir prisitaikymo sprendimus ir bendrovės rizikos ir galimybių, kylančių dėl perėjimo prie mažo anglies dioksido kiekio, valdymas.
• Atsparios įmonės: (<50 % grynojo turto) įmonės, kurių anglies dioksido ir išteklių intensyvumas yra palyginti mažas. Tokios įmonės turės anglies dioksido arba išteklių intensyvumą apatinėje plačios pasaulinės investicijų visumos pusėje. Veiksniai, lemiantys saugumo pasirinkimą, yra tokie patys kaip ir perėjimo įmonės.

Investicijų valdytojo ESG metodas taip pat apima reguliarų dialogą su įmonėmis, esminių ESG klausimų stebėjimą ir balsavimo įgaliojimus.

Visoms įmonėms taikomą vidinę ESG vertinimo sistemą padeda daugybė išorinių ESG tyrimų ir duomenų teikėjų, įskaitant Carbon Disclosure Project (CDP), MSCI ir Sustainalytics.

Vertintini ESG klausimai apima tokius elementus kaip 1) aplinkosauga, kaip įmonė valdo savo poveikį aplinkai (energijos naudojimas, klimato kaita, atliekos, tarša, gamtos išteklių tausojimas), 2) socialiniai – kaip įmonė valdo savo santykius. su savo darbuotojais, tiekėjais. , klientai ir bendruomenės, kuriose ji veikia (žmogaus teisės, darbo standartai, darbuotojų dalyvavimas, santykiai su bendruomene, duomenų apsauga ir privatumas, lytis ir įvairovė) ir 3) valdymas – kaip yra organizuojamas įmonės valdymas, siekiant užtikrinti atsakingą ir efektyvų valdymą (įmonės valdymas). ). , nepriklausomų direktorių laipsnis, direktorių atlyginimas, nepriklausomas auditas ir vidaus kontrolė, akcininkų teisės).

Siekdamas įvertinti Fondo tvaraus investavimo tikslo pasiekimą, Fondas įvertina poveikį klimato kaitos švelninimo ir prisitaikymo prie jos teikėjams, portfelio dalį su didėjančia grąža, kuri atspindi CO2 vengimą, atsinaujinančios energijos gamybą, įmonių išmetamų šiltnamio efektą sukeliančių dujų mažinimo tikslus ir svertinius rodiklius. vidutinis mažinimo tikslas, svertinis vidutinis mažinimo tikslas. iškastinis kuras, daug anglies dioksido į aplinką išskiriančių produktų ir veiklos įmonių poveikis, taip pat portfelio dalis su pagerintu anglies pėdsaku.

Fondo siūlomas tvarumo investicijų tikslo matavimo indeksas yra MSCI laikinasis ACWI Climate Change EU Climate Transition Index, kurio anglies dioksido intensyvumas yra bent 30% mažesnis nei plataus rinkos indeksas ir apima ne mažiau kaip 7% metinių CO2 emisijų. Vidutiniškai suderinti Tarpvyriausybinę klimato kaitos komisiją su 1,5 laipsnio scenarijumi. Kad atitiktų ES klimato pereinamojo laikotarpio etalono reikalavimus, indeksas MSCI All Country World indeksui taiko išimtis ir pakoreguotus svorius.